Calculadora de rendimento da poupança

A regra dos dois cenários

A remuneração da caderneta não é uma taxa livre: está definida em lei.

Quando a Selic está acima de um limite fixado em lei, a poupança paga um percentual fixo ao mês mais a Taxa Referencial do período. Quando a Selic está igual ou abaixo desse limite, ela passa a pagar uma fração da própria Selic mais a Taxa Referencial.

Essa segunda regra foi criada para impedir que, em cenário de juro baixo, a poupança rendesse mais do que títulos públicos e drenasse recursos do resto do sistema.

A Taxa Referencial, por sua vez, é calculada pelo Banco Central a partir das taxas de captação de títulos bancários, com aplicação de um redutor. Em ambientes de juro baixo ela pode ficar zerada.

Como a calculadora aplica a regra

Você informa o valor, a meta Selic ao ano e a TR do mês, os dois últimos consultados no Banco Central, e o número de meses completos. A calculadora escolhe a regra que a lei manda para a Selic informada: 0,5 % ao mês mais TR quando a meta passa de 8,5 % ao ano, ou 70 % da meta, mensalizada, mais TR nos demais casos. O rendimento é capitalizado mês a mês, como acontece a cada aniversário. Ela não traz taxa embutida: se a Selic ou a TR mudarem no meio do período, o resultado real será diferente.

O aniversário manda em tudo

Cada depósito tem a sua própria data de aniversário, correspondente ao dia do mês em que entrou.

O crédito de rendimento só acontece quando o depósito completa um mês. Sacar um dia antes significa perder o rendimento daquele mês inteiro sobre o valor sacado, sem proporcionalidade.

Depósitos feitos nos dias 29, 30 e 31 têm aniversário no dia 1º do mês seguinte, por regra do sistema.

Quem faz aportes em datas diferentes acaba com várias datas de aniversário na mesma conta, e o extrato credita rendimentos em dias distintos do mês.

As vantagens e os custos reais

A poupança tem três características que explicam a sua permanência: é isenta de Imposto de Renda para pessoa física, tem liquidez imediata e é coberta pelo Fundo Garantidor de Créditos até um limite por CPF e por instituição.

O custo é o rendimento. Como a fórmula é travada em lei, ela não acompanha integralmente a alta dos juros e, em vários períodos, rendeu menos que aplicações conservadoras de risco equivalente.

A comparação honesta é feita depois do imposto. Um CDB pós-fixado paga Imposto de Renda pela tabela regressiva, de 22,5% a 15% conforme o prazo, e ainda assim costuma superar a caderneta quando o percentual do CDI contratado é razoável. LCI e LCA, também isentas, competem diretamente com a poupança em liquidez menor.

Onde conferir os números do período

O percentual mensal da regra antiga, a fração da Selic aplicada na regra nova, o limite de Selic que separa os dois cenários e o valor da Taxa Referencial de cada período estão em norma e são divulgados oficialmente.

Consulte o Banco Central, que publica a regra de remuneração da caderneta, a série da Taxa Referencial e a Selic vigente, e utilize a calculadora do cidadão para simular o rendimento entre duas datas. O extrato da instituição financeira também discrimina o índice aplicado em cada crédito mensal.