Calculadora do Tesouro IPCA+

Juro real e correção

A remuneração tem duas partes. A primeira é a variação do índice de inflação no período, que apenas repõe a perda de poder de compra. A segunda é uma taxa de juro real contratada no momento da compra, que é o ganho efetivo acima da inflação.

Quando você compra um título com determinada taxa real, essa taxa está garantida se você levar o título até o vencimento.

Essa garantia é o que diferencia esse título dos demais: ela protege o poder de compra independentemente do que a inflação fizer.

Marcação a mercado

O preço do título oscila diariamente conforme as expectativas de juros mudam. Quando os juros de mercado sobem, o preço dos títulos já emitidos cai, e vice-versa.

Quem vende antes do vencimento realiza essa oscilação, para cima ou para baixo. Quem leva até o vencimento recebe exatamente a taxa contratada.

Por isso esse título é adequado para objetivos com data definida, e não para dinheiro que pode ser necessário a qualquer momento.

Escolher o vencimento pelo objetivo

O ideal é casar o vencimento do título com a data em que o dinheiro será usado. Assim a oscilação de preço no meio do caminho deixa de importar.

Para aposentadoria, vencimentos longos. Para um objetivo em cinco anos, um vencimento próximo disso.

Há também versões que pagam cupons semestrais, adequadas para quem quer renda periódica em vez de acumulação.

Tributação

O Imposto de Renda incide sobre o rendimento total, incluindo a parte que apenas repôs a inflação. Isso reduz o ganho real efetivo.

A alíquota segue a tabela regressiva por prazo, o que favorece aplicações longas.

Duas partes na mesma remuneração

O título paga a variação de um índice de preços mais uma taxa contratada. A primeira parte protege o poder de compra; a segunda é o ganho acima da inflação.

Isso o torna o instrumento mais direto para objetivos de longo prazo definidos em poder de compra, como aposentadoria ou estudo dos filhos, porque a meta e o título são corrigidos pela mesma lógica.

A taxa contratada é a que estava disponível no dia da compra. Ela vale até o vencimento se você levar o papel até lá.

O que acontece se você vender antes

Antes do vencimento, o preço do título varia conforme as taxas praticadas no mercado naquele momento. Se as taxas subirem, o preço cai; se caírem, o preço sobe.

Quem vende antes recebe o preço do dia, que pode ser maior ou menor que o esperado pela curva contratada. Quem leva até o vencimento recebe o que foi contratado.

Por isso o vencimento escolhido deve ser próximo da data em que você vai realmente precisar do dinheiro. Casar prazo com objetivo elimina o problema em vez de administrá-lo.

Onde conferir os índices

O índice de preços ao consumidor amplo é apurado e publicado pelo IBGE, com a série histórica disponível na fonte. A taxa contratada consta no próprio extrato da sua aplicação.

Para medir o efeito da inflação sobre uma meta futura, use a calculadora de poder de compra.