Calculadora do Tesouro Selic

Por que ele quase não oscila

Títulos públicos prefixados e atrelados à inflação têm preço que sobe e desce conforme as expectativas de juros. Quem vende antes do vencimento pode receber menos do que aplicou.

O Tesouro Selic é diferente porque a sua remuneração acompanha a taxa básica no dia a dia. O preço tem variação pequena, e a marcação a mercado raramente produz perda relevante.

É essa característica, e não o rendimento, que faz dele o título mais indicado para dinheiro que pode ser necessário a qualquer momento.

O que reduz o rendimento

O Imposto de Renda incide sobre o rendimento pela tabela regressiva, com alíquota que cai conforme o prazo da aplicação.

Existe taxa de custódia cobrada pela bolsa, com isenção para saldos abaixo de um limite. Algumas corretoras cobram taxa própria, outras não.

Resgates antes de 30 dias sofrem IOF regressivo, o que torna o investimento pouco atraente para prazos muito curtos.

Quando ele faz sentido

Reserva de emergência, dinheiro com destino definido no curto prazo e recursos aguardando uma oportunidade.

Ele não é o título de maior rendimento esperado no longo prazo. Trocar previsibilidade por retorno é uma decisão que depende do prazo e do objetivo de cada aplicação.

Liquidez

O resgate é processado com liquidação no mesmo dia útil quando solicitado dentro do horário, e no dia útil seguinte fora dele.

Isso é rápido, mas não é instantâneo. Para emergência que exige dinheiro na hora, vale manter uma parte em conta com liquidez imediata.

Como o título funciona por dentro

O papel acompanha a taxa básica de juros da economia, acumulada dia a dia. Como a remuneração segue a taxa corrente em vez de uma taxa travada no passado, o preço não sofre a oscilação típica dos títulos prefixados.

Isso não significa retorno garantido em termos reais. Se a inflação superar a taxa acumulada no período, o poder de compra cai mesmo com o saldo subindo.

Para separar o rendimento nominal do ganho real, use a calculadora de rentabilidade real.

Onde conferir a taxa vigente

A taxa básica é definida em reunião do Comitê de Política Monetária do Banco Central e publicada pela própria instituição. A calculadora pede a taxa porque ela muda ao longo do tempo, e o site não publica valor sem conferir a vigência na fonte.

Ao projetar prazos longos, lembre que a taxa não fica parada. Testar dois cenários, um mais baixo e outro mais alto, mostra a sensibilidade do resultado.

Comparando com a poupança e com o CDB

A comparação honesta é sempre líquida: depois do imposto de renda e de eventuais taxas.

Aplicação isenta com rendimento menor pode superar uma tributada com rendimento maior, dependendo do prazo. A comparação está detalhada em poupança ou CDB, e a tabela por prazo em tabela regressiva do IR.